Un essor spectaculaire des flux financiers, facteur de l'internationalisation de l'économie

Plus que le commerce lui-même, les flux financiers ont contribué dans les deux dernières décennies du siècle dernier à la mondialisation. On dégagera trois caractères principaux relatifs aux flux financiers :

Les flux circulant sur la planète ont des formes diverses : les flux de capitaux publics consistent en prêts bancaires dont ceux de l'Aide Publique au Développement ou APD qui transitent par les organismes financiers internationaux comme le FMI ou la Banque mondiale.
Les flux de capitaux privés sont des prêts bancaires émis par des banques du secteur privé ou liés aux activités du marché boursier (marché des valeurs et marché monétaire) et surtout les flux des investissements directs étrangers (IDE) ; les IDE contribuent à la création de nouvelles entreprises et leurs filiales à l'étranger ou ils participent à la réalisation des opérations de fusion-acquisition d'entreprises,  très denses dans les années 1990. Les IDE vont prioritairement s'investir aujourd'hui dans les services comme le montre le diagramme suivant :

Les 3/5 du stock total d' IDE se répartissent dans ls banques, assurances, services aux entreprises, services commerciaux ...

Les flux financiers sont volumineux et leur essor spectaculaire n'a été que récemment freiné :

Les flux de capitaux privés dont ceux de l'IDE se caractérisent par un essor spectaculaire : Jusqu'au début des années 1980, leur croissance est parallèle à celle du commerce, mais durant les années 1980, leur volume quadruple, ensuite il est multiplié par six jusque 2000, année-record. Depuis on assiste à un repli s'expliquant principalement par un tarissement des opérations de fusion-acquisition d'entreprises. En 2003, le montant de flux d'IDE entrants s'élevait à 560 milliards de dollars.

L'essor des flux d'IDE est devenu plus rapide que celui du commerce des marchandises et il influe sur la dynamique des exportations ; le stock cumulé dans le monde est impressionnant dans son évolution.

Les flux de l'Aide Publique au Développement, bien qu'en reprise restent très modestes : l'aide a atteint 78,6 milliards de dollars en 2004, représentant 0,25 % du revenu national des 22 pays membres appartenant au Comité d'Aide au Déveoppement (CAD). En volume, les Etats-Unis arrivent au premier rang des donateurs suivis par le Japon, la France, le Royaume-Uni et l'Allemagne ; mais seuls le Danemark, le Luxembourg, la Norvège, les Pays-Bas et la Suède dépassent le seuil des 0,7 % du revenu national annuel recommandé par les Nations Unies. La France parvient presque à la moyenne de l'ensemble du CAD avec o,41 % comme on peut le lire dans les tableaux ci-dessous.

Source : OCDE, avril 2005           

On relèvera un troisième caractère général qui a trait à l'opacité d'une partie des flux financiers.

Une partie des flux de capitaux échappe au contrôle des Etats et des Institutions Internationales ; en 2000, on estimait que le 1/4 des flux étaient illicites : évasion fiscale, flux du trafic des armes, de la drogue ...